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美元潮汐收割论

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@皇城根下刀笔吏:有朋友问我,为什么离岸人民币兑美元的汇率,跌破 7.1?会给中国带来什么影响。

最近,不仅人民币兑美元的汇率,在往下跌,世界其他国家的货币兑美元的汇率,也在往下跌。之所以会这样,其中一个重要的原因是,美联储在持续不断的加息。

自今年以来,美联储已经进行了五次加息。

美国自二战后获得美元霸权以来,便逐步从一个物质生产国,转变成了一个货币发行和操控国。美国国内的主要任务,不是生产物质,而是通过发行和操控美元货币,来实现本国的物质获取。

对此如果感到疑惑的朋友,可以去看一下美国的 GDP 构成。

在美国的 GDP 构成中,服务业占 80% 左右,而制造业仅占 11% 左右。这些都是公开数据,通过百度搜索,便可以查到。

也就是说,美国自身并不怎么进行物质生产。它的庞大的 GDP 数据,基本都来源于服务业。

大家可以再到网上搜索一个词,叫做美元潮汐。

什么是美元潮汐呢?

通俗来讲是指,美元货币像潮水的涨落一样,在一段时间内,比较有规律地从美国本土流出去,然后再从世界其他国家流回来。

由于美元是世界货币,各国的资产都以美元进行计价,而美元的印钞权在美联储那儿,所以,美联储可以非常方便地通过发行美元和收回美元这两道操作方式,控制美元的流入和流出,并借此机会收割别国财富。

其中的原理,大致是:

美联储先释放出大量的美元。市场上的资本利益集团,在拿到这些大量的美元后,会到全世界的投资洼地区域,进行投资。

比如,假设某些资本利益集团看中东南亚某个国家,拿了大量的美元到这个国家投资房地产,则由于涌进来的美元数量太多,这个国家的房地产市场可能会迅速涨价。

等涨到高点后,这些资本利益集团抛售手中的房地产,赚一波。

等赚得差不多的时候,美联储再采取加息等操作,抽走美元。由于美元被抽走,这些房地产价格开始下跌。等跌到低谷的时候,这些资本利益集团可以拿手中的美元,再过来抄底。

通过这种循环往复的操作,美国便可以定期薅别国羊毛。

对于美国来讲,获益最大的,是华尔街这些金融资本以及相关利益集团,美国民众则跟着一起喝汤。对于这些被薅羊毛的国家的民众来讲,他们每天都非常辛苦地在工作,但是不知道为啥,可能发现自己突然就破产了。

对于某些抗击打能力比较弱的小国家来讲,某天一抬头,可能发现整个国家都破产了。

为什么美联储采取加息操作后,别国的资产价格可能会开始下跌呢?

这主要是利用了人性。

人的本性是趋利避害,追逐利益。

当美联储加息后,意味着如果你持有美元,则可以获得更高的利息。

在这种情况下,包括企业集团在内的普通民众,会纷纷选择将手里持有的其他币种,换成美元。

当市场上大量的群体,开始抛售别国货币,而想要兑换美元货币时,别国货币会开始贬值,美元货币则开始升值。

这是由基本的供求关系决定的。

美元的持续升值,会引发其他人跟风。

就好比现在,美元不断升值,人民币不断贬值,作为一个普通人来讲,你会想什么?

你可能会想要把手里的人民币换成美元,等到美元升值到一定程度后,再把美元换回人民币。这样的话,通过这个汇率差,你就能赚一笔钱。

当美元的升值预期不断加强,升值后所带来的汇率差极其庞大时,有的人就可能会选择将自己手中多余的房产抛售,以便先换成人民币,然后再通过人民币换成美元。

从逻辑上来讲,中国现在非常适合当这个被薅羊毛的对象。

因为国内房产的升值预期,基本没有多少了。

假设你手里持有一套价值 500 万的房产,你会认为,这套价值 500 万的房产,明年可以涨到 550 万吗?

在目前的情况下,很难。

但是,通过汇率差,却可能做到。

目前的汇率是 7.1,假设明年涨到 8,则赚 50 万的事情,可以轻松做到。

这是一道非常简单的算术题,我给大家算一下。

500 万人民币在 7.1 的汇率下,可以换到大约 70 万美元。假设明年汇率跌到 8,则 70 万美元可以换到 560 万人民币。

只要美元一直升值,人民币兑美元的汇率在短期内变成 8,则赚取五六十万人民币的事情,非常容易。

这种事情,只要在现实中有第一个胆大的人,做成功了,便会马上传开。到时候,跟风的人纷纷抛售手中的固定资产,去炒汇率差。当抛售的人群数量达到一定量级后,固定资产价格便开始下跌了。

当固定资产价格下跌后,还可能引发金融风险。

因为有些人发现,自己所买房子的价格,不断下跌,接着向银行还贷已经变得不合算,于是选择断供。当断供的人群数量达到一定量级后,银行系统的金融风险,就出现了。

银行系统出现金融风险后,银行的股价开始下跌。

等跌到一定程度后,美国的资本金融利益集团进来抄底,再以很低价格,将银行金融资产纳入囊中。

当然,上面所讲的一切,在中国不会发生。

因为中国实行外汇管制。

对于个人来讲,如果你卖掉自己手中的房产,拿了 500 万人民币想到银行换取美元的话,你没法换到 70 万美元,最多只能用等值的人民币换 5 万美元。

因为按照目前法律规定,每人每年最大换汇额度,是 5 万美元。

甚至,在货币对抗比较激烈的时候,银行还会审查你换汇的用途和目的。如果你讲不清楚,可能连 5 万美元都不一定能换到。

对于企业来讲,如果你想拿人民币换美元出境,则需要进行 ODI 备案审查。

所谓 ODI 备案,是指对外直接投资备案。主要目的,是为了审查企业换汇的用途和目的。只有真实的对外投资,才可以换到美元。

总之,如果你想用人民币换美元,去炒汇率差,在现行的法律和政策下,基本行不通。

这也是美国经常批评中国不是 “自由市场” 的一个原因。美国希望中国完全放开汇率市场、金融市场,消除投资领域的所有管制,成为美国口中的完全 “自由市场”,但中国迟迟不愿意。

美联储自今年以来,进行连续五次的加息操作,不是什么新鲜事。历史上,美联储曾经有过连续七次加息。

从逻辑上来说,如果不能达到目的,连续加息七次,也不一定是上限。

当然,即便美联储再加息,或者采取其他缩表动作,想要大规模薅中国羊毛的话,如上面所讲,基本不太可能。

如果美国薅不到中国羊毛,美联储采取的持续加息、缩表等动作,可能会伤到其他经济体。不知道谁会成为那个倒霉蛋,被美国金融资本啃食。

如果美元持续升值,人民币持续贬值,对中国国内的外贸出口行业,是利好。假设原先挣 1 美元,只能换 6 元人民币,而未来 1 美元可以换 8 元人民币的话,则外贸行业平白多赚 2 元人民币。

但是,如果内循环不能有效建立,经济发展仍然主要依靠外贸出口的话,会持续加大中国国内的通胀压力。

因为我们把生产出来的物质,运到了美国,而换回来的美元,会变成增印的人民币。相当于说,国内的物质总量变少了,但是纸币总量变多了,通货膨胀的压力就会上来。

同时,虽然外贸出口的利好,可以解决短期的国内经济压力,但从长期来看,中美经济之间的结构性矛盾,会进一步加剧。这种结构性矛盾,可能会转变成未来更大的冲突。

对此,我们要提前做好准备。

历史上的今天:

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