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跑输指数的基民,只因还在还债中

这届基民的 2023 年,真惨。

我说的这届基民,大体是以 2019 年开始入市计算,迄今最长的基龄也就四年多。

为什么说惨?

因为他们终于遭遇了许多老股民曾经经历过的悲剧:赚了指数不赚钱。

2023 年的股市到底如何?如果我们以宽基指数来看,其实还行。

哪怕最颓废的沪深 300 指数,今年迄今还上涨了 3.23%。如果将派息因素考虑进去,300 全收益的同期涨幅更达 4.12%。

但对基民而言,却依然是整体亏钱的一年。

下图是中证偏股基金指数 (黑线) 和沪深 300 全收益指数 (红线) 今年迄今的走势对比,沪深 300 指数虽然近期也经历了收益回吐,但连 3 月中的那个低点都没跌破。

与之相比,偏股基金指数截至 5 月 9 日的今年迄今收益就是 – 2.75%,加上 5 月 10 日的,恐怕还要继续沉沦。

长期来看表现相对更强的万得偏股基金指数也没好到哪里去,截至 5 月 9 日的今年迄今收益是 – 1.91%。

为什么宽基指数都在赚钱,而基金整体不赚钱?

其实还是 “还债”。

下表是国证六风格指数的表现,可以看到今年迄今除了小盘成长,中盘和大盘成长都是拉胯的 —— 尤其是中盘成长。

 

对于 2019 年后进入市场的基民,绝大多数恐怕是被 “成长股” 投资理念 “喂大” 的 。

2019 年和 2020 年,市场追捧的是食品饮料、医药医疗为代表的核心资产,从风格上来看,是 “大盘成长” 风格。

2021 年,市值下沉,大量资金涌入新能源板块,中盘成长风格受宠。

至于低估值的 “价值股” 是什么?这届基民绝大多数是不知道的。

然而,在 2019 年至 2021 年,基民跑赢沪深 300 指数有多轻松,那么随后的郁闷就有多强烈。

来源:EarlETF 微信号:earletf

历史上的今天:

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